Supply Chain Finance /Reverse Factoring
Où en sommes-nous en 2014 ?
Retour du petit déjeuner du 25 septembre

Associé à son partenaire BFR TM, pour cet évènement significatif, Corporate LinX, prestataire de service indépendant français, a invité de grandes entreprises françaises à apporter leur témoignage sur leurs propres programmes de Reverse Factoring, faisant, grâce à des exemples concrets un point sur la progression de ce type de programmes fournisseurs en France et de leur impact sur le financement de l’économie réelle.

Ces interventions, résumées ici, ont apporté 3 éclairages différents sur le Reverse Factoring (également qualifié de Supply Chain Finance / Funding) notamment en fonction des secteurs d’appartenance des intervenants. Etaient présents dans la salle un nombre d’invités supérieur au nombre d’invitations, également issus de grandes entreprises françaises.

1er intervenant :

Joël Rosenberg
Ingénieur Financier - Ministère de la Défense

Profil Ministère de la Défense:

• 1er budget d’investissement de l’état
  
• 25 milliards d’euros annuels
  
• 700 000 personnes
  
• 100 000 fournisseurs
  
• Délais de paiement à 30 jours

Eléments et objectifs - Reverse Factoring – Ministère de la Défense :

• Initiative lancée en 2006 afin de faire face aux délais de règlement subis par les fournisseurs
  
• 6 mois de négociation pour obtenir un accord dérogatoire du Ministère des Finances permettant la gestion de règlement anticipé
  
• 2 000 fournisseurs souscripteurs de l’offre

Points principaux du programme du Ministère de la Défense :

• Préparation et communication interne insuffisantes,
  
• Une telle initiative nécessite une communication externe sur le dispositif entre les ordonnateurs et les fournisseurs
  
• Coordination complexe avec Minefi,
  
• Malgré l’intérêt des fournisseurs souscripteurs (2 000): programme suspendu,

Profil Vivarte:

• 1er groupe français d’habillement et de chaussures
  
• 20 marques (André, San Marina, Minelli, Kookai, Naf Naf, Besson, La Halle, Chevignon, etc)
  
• CA de 3.1Mds d’euros
  
• 4 700 magasins
  
• 22 000 employés

Eléments et objectifs - Reverse Factoring - Groupe Vivarte (Programme P2P) :

• Améliorer la relation fournisseurs sans dégrader son BFR ou la liquidité
  
• Grande diversité géographique des fournisseurs du géant du textile et ses 20 marques
  
• Besoin d’harmoniser les termes de règlement
  
• Fragilité financière des fournisseurs
  
• Renforcer le BFR des fournisseurs en leur proposant un règlement anticipé de leurs créances Vivarte
  
• Gérer les investisseurs qui participent au programme via une société de gestion française

Points principaux du projet Vivarte (Programme P2P):

• Grande insistance sur la phase préparatoire du programme qui permet de :
  
  • Revoir et mettre à jour la base fournisseurs
    
  • Vérifier l’efficacité de validation des factures
    
  • Optimiser les délais de paiement contractuels
    
  • Etablir un ROI
    
  • Segmenter les fournisseurs
    
• Reverse Factoring sur mesure – pas de programme en « prêt à porter »
  
• Faire intervenir des fonds de crédit pour le financement des créances des fournisseurs
  

Toutes les étapes du projet Vivarte ont été menées avec Corporate LinX associé à BFR TM, mais également son partenaire ACOFI pour le fonds commun de gestion. Le Portail Corporate LinX eXchange, qui porte les couleurs des marques de Vivarte, permet à toutes les enseignes du groupe et leurs fournisseurs d’échanger de l’information, gérer les transactions avec le Groupe Vivarte, de prévoir les encaissements futurs et d’accéder au financement des factures.

Profil Airbus:

• Fait partie du Groupe Airbus
  
• Leader dans la construction d’avions civils
  
• 59 000 employés
  
• 13 850 commandes pour 225 milliards d’USD
  
• 89 milliards USD en valeur de commandes livrées en 2013

Eléments et objectifs - Reverse Factoring Airbus (ITP - Invoice Transfer Program):

• Une Supply Chain forte renforce Airbus
  
• Une stratégie financière fluide dans la Supply Chain
  
• Initier un cycle vertueux dans l’entreprise
  
• Suivre les progrès pour des améliorations constantes
  
• Facteur clé de succès : la communication interne et auprès des fournisseurs
  
• Plus d’un milliard USD de financement depuis début 2014.

Points principaux du programme Airbus (ITP – Invoice Transfer Program) :

• Créer une source attractive de financement pour les fournisseurs
  
• Proposer un dispositif simple d’accès avec toutes les informations à jour et en ligne pour les fournisseurs
  
• Définir les objectifs du programme – « Sachez ce que vous voulez »
  
• Renforcer les processus P2P et tous les leviers permettant d’optimiser processus et relation fournisseurs
  
• Etre attentifs au traitement et validation des factures et leurs règlements
  
• Partager les valeurs communes et objectifs du dispositif avec tous les acteurs (logisitique, achats, comptabilité fournisseurs, juridique)
  
• Echanger et former des partenariats avec des experts (du Supply Chain Funding)

Le Supply Chain Finance soutenu par les chefs d’états américain et britannique
David Cameron plus tard suivi par Barak Obama ont personnellement assuré le développement du Supply Chain Finance dans leurs pays respectifs.

Dès 2012, le premier ministre britannique a souhaité développer de telles initiatives dans les entreprises publiques mais également les grands donneurs d’ordre privés. Pour ce faire, il a rencontré les dirigeants de certains groupes afin de leur insuffler le même enthousiasme.
Obama et son SupplierPay, n’a pas compté sa peine en assurant une promotion au système de Supply Chain Finance dès le mois de juillet 2014.

Les 2 chefs d’état sont conscients de la difficulté pour leur administration mais également pour les grands groupes privés de valider les factures dans des délais courts et parallèlement les fournisseurs souffrent d’un accès restreint ou contraignant au crédit court terme. Cameron et Obama ont de fait encouragé des dispositifs permettant aux fournisseurs d’obtenir à loisir du cash contre la cession des créances.

A quand une initiative d’un tel ordre en France ?

Le Portail Corporate LinX eXchange (CLeX)

Plus de 2,5 milliards, c’est le montant des créances fournisseurs qui ont transité dans le Portail CLeX depuis le début de l’année pour du règlement anticipé.

L’International Chamber of Commerce (ICC) s’invite à Paris en octobre pour parler de Supply Chain Finance

Pour la 3ème année consécutive, l’ICC organise du 21 au 23 octobre, une conférence dédiée au Supply Chain Financing dans les locaux des Arts et Métiers à Paris. Les participants principalement issus du monde bancaire y évoquent la croissance de ce mode de financement de l’économie réelle, l’arrivée de nouveaux mode de financement et les propositions de prestataires de service indépendants.